A importância do Capital circulante líquido

Com as turbulências econômicas afetando cada vez mais a vida das empresas brasileiras, métodos e ferramentas da administração financeira se mostram cada vez mais em destaque no mundo organizacional, objetivando melhorar as análises e interpretações da saúde financeira da organização, para que nenhuma decisão seja tomada sem uma base anteriormente estudada. Um grande instrumento de análise que vem sendo usado cada vez mais entre os empreendedores brasileiros para aprimorar a educação financeira empresarial, a interpretação de investimentos e dos endividamentos, é o Capital Circulante Líquido (CCL).

Mas, afinal, o que é o capital circulante líquido?

Conceitualmente, este índice mede a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante apurado em um período dentro de uma organização. Apresenta se existe folga nos ativos de curto prazo em relação aos passivos de curto prazo. Geralmente, esse conceito é exibido através da fórmula matemática:

                                                           CCL = AC - PC

Onde:

CCL = Capital circulante líquido; AC = ativo circulante ; PC = passivo circulante.

Lembrando que o Ativo circulante nada mais é do que os bens e direitos aplicados em um curto prazo, ou seja, que possuirá um giro rápido, dentro do período de um ano. Podemos citar como exemplo de ativo circulante: disponibilidades de caixa e contas bancárias; estoques; contas a receber e créditos a recuperar de tributos. Assim, podemos concluir que ativos imobilizados (máquinas, computadores,etc) e intangíveis ( marcas e patentes) não entrarão nesse cálculo, pois são considerados como não-circulante. 
Já o passivo circulante possui as obrigações da empresa a serem realizadas no curto prazo de um ano, como fornecedores a pagar, tributos a recolher, salários a pagar, etc. Empréstimos a longo prazo devem ser contabilizados corretamente, sendo considerado como passivo circulante apenas as 12 primeiras parcelas, deixando o restante como ativo não circulante.

Em outras palavras, podemos dizer que o CCL tem como objetivo mostrar o "saldo" financeiro-contábil que a empresa possui a curto prazo, para que a mesma possa analisar como os recursos financeiros estão sendo aplicados. Esse saldo deverá ser analisado e comparado com períodos anteriores, para se ter uma base de como está o desenvolvimento da empresa. Quanto maior for o CCL, melhor será para a organização, pois será concluído que a mesma possui recursos para cumprir com suas obrigações em um curto prazo, sobrando valores para serem reinvestidos com o objetivo de maximizar os lucros e melhorar a distribuição de dividendos.

Porém, alguns aumentos no CCL podem estar "maquiados", dificultando a interpretação. Isso ocorre quando a empresa, endividada, vende alguns de seus bens imobilizados para ter capital de giro. O valor do ativo imobilizado deixará de compor o ativo não-circulante para compor o ativo circulante, pois se "transformará em uma disponibilidade do caixa, aumentando assim o CCL da empresa, mas de uma forma distorcida, pois mesmo havendo o aumento do índice, a empresa se encontra com dificuldades econômicas.

Podemos citar, de uma maneira geral, que os fatores que influenciam no aumento do CCL são: Maior margem de contribuição (lucro); venda de ativos imobilizados; recebimento antecipado de "clientes a longo prazo" e parcelamentos a longo prazo de dívidas com empréstimos ou fornecedores.

Assim, toda organização deve se comprometer a realizar análises no mínimo trimestrais, para fazer comparações e ver como se encontra os objetivos financeiros da empresa, juntamente com os resultados encontrados para promover as devidas mudanças, afim de procurar melhorias financeiras e encontrar os "gargalos" econômicos da organização. Desde de que bem analisado com o volume e qualidade correto de informações, o CCL é uma ferramenta importantíssima para que a organização se encontre financeiramente, ampliando sua visão para o negócio e prevendo com mais certeza os obstáculos que a mesma enfrentará.