Como funciona a LCI ?

Com a turbulência financeira sempre rondando a vida dos brasileiros, muitos investidores procuram proteger da melhor forma possível seu patrimônio financeiro, afim de conseguir melhores rentabilidades e combater a inflação que assola o país. Os investimentos em rendas fixas são as melhores opções para investidores que apreciam um ganho extra sem correr muitos riscos e sem precisar ficar com o olho em quatro monitores diferentes, como é feito em investimentos de grandes riscos (ações, por exemplo).

Um investimento de renda fixa que vem chamando a atenção dos brasileiros são as Letras de Créditos Imobiliários, ou apenas LCI´s, como são chamadas geralmente. De uma forma clara, a LCI nada mais é que um empréstimo que você faz para uma instituição financeira, sendo esse recurso financeiro aplicado para financiar o setor imobiliário. Ela é considerada uma renda fixa devido ao fato dos percentuais de rendimentos serem acordados no dia da realização da aplicação. Porém, muito cuidado, são acordados apenas os percentuais de juros rendidos, e não valores em moeda pré-fixados. Vamos entender melhor.

Ao negociar uma LCI com sua instituição, será colocado no contrato a porcentagem da taxa CDI que sua aplicação lhe renderá até o término. Essa taxa CDI flutua juntamente com a inflação, e pode ser analisada diariamente no site "www.cetip.com.br", ou seja, quanto maior a inflação, maior o CDI e com isso,  maior seus rendimentos. Veja o exemplo:

Atualmente ( 25/03/2015), a taxa CDI se encontra em 12,61% a.a.. Então, vamos imaginar que seu banco lhe ofereça uma LCI de 90% do valor do CDI. Logo, você terá de rendimentos : 11,35% a.a. (12,61 * 0,9), um porcentual muito acima de outros investimentos corriqueiros no Brasil, como a poupança por exemplo, que rende míseros 7% a.a. aproximadamente. Com isso, seus rendimentos estarão mais valorizados e mais camuflados perante aos deslizes do mercado financeiro.

A principal vantagem da LCI é a isenção de Tributos, mais especificamente, do Imposto de Renda. Assim, no caso acima, os 11,35% de rendimentos já seriam líquidos, não havendo descontos como ocorrem em outras aplicações (CDB, por exemplo). Outra vantagem é que a aplicação é garantida pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) em até R$  250.000,00 por CPF e por instituição ( a mesma proteção dada à poupança!).

Como todo investimento, a LCI também possui seus riscos, desde que não analisada corretamente na hora do investimento. Podemos citar como riscos :
- Baixa na taxa CDI : A queda da SELIC acarretará uma queda na taxa CDI e sua aplicação em LCI pode ficar comprometida. A taxa deve sempre ser analisada para que se tomem as devidas precauções.
- Liquidez: Alguns bancos colocam o período mínimo de aplicação (60 dias, por exemplo), dificultando a retirada de seu investimento para uma emergência. Logo, deve-se ter consciência que o valor investido realmente não fará falta em casos excepcionais.
- Valor mínimo: A maioria dos bancos exigem investimentos de R$ 30.000,00 reais para se conseguir uma LCI, inviabilizando o investimento para grande parte da população. Alguns bancos até oferecem negociações com valores bem inferiores, porém o percentual do CDI sempre será bem abaixo dos 90%, inviabilizando muitas vezes a negociação.

Uma dica importante para quem quer começar a investir em LCI´s: bancos menores geralmente possuem percentuais do CDI mais atrativos, devido ao fato de tentarem atrair mais público. Quanto ao risco do negócio, nada muda, pois o mesmo ainda será garantido pelo FGC, como citado acima.

Assim, podemos concluir que a LCI é uma grande oportunidade para quem não quer correr riscos e, ao mesmo tempo, possuir uma boa rentabilidade sem precisar fazer muitos esforços. Porém, todo investimento deve ser analisado de forma clara para que não haja desentendimentos e perdas por negligências. Sugiro uma boa e longa conversa com seu gerente bancário antes de realizar qualquer transação. Faça simulações, pesquisas em outras instituições, se informe no mercado financeiro e, após uma análise e um conhecimento mais aprofundado do assunto, realize seu investimento da forma mais segura possível.